Yo entiendo que sí, que se refiere a texturas de baja resolución.
Son esas que cuando te acercas se ven "pixeladas". Creo que COD 4 es de este tipo, sí.
En Uncharted, por ejemplo, casi todas las texturas son de alta resolución. Te acercas y se ven muy bien, supongo que porque dinámicamente aumentan su resolución conforme te acercas.
Luego hay juegos un tanto "tramposos", como Gears of War, donde no es que todas las texturas sean de alta resolución (aunque supongo que muchas sí), sino que en algunos casos le aplican una especie de efecto de "granulado" cuando te acercas. Es un efecto muy resultón y lo he visto en más juegos, pero no sé si realmente deberían llamarse texturas de alta resolución.